事情：2月19日，为贯彻执行《稀土办理法令》，工信部发部《稀土挖掘和稀土锻炼别离总量调控办理办法(暂行)(揭露征求意见稿)》(下称“总量调控征求意见稿”)和《稀土产品信息追溯办理办法(暂行)(揭露征求意见稿)》(下称“产品追溯征求意见稿”)，面向社会揭露征求意见。
我国银河证券首要观念如下：
征求意见稿是对《稀土办理法令》的细化与执行。
2024年6月国务院发布《稀土办理法令》(下称“法令”)，就稀土资源维护、稀土产品信息追溯、稀土进出口、违规处分等方面加大办理力度，进一步约束“黑稀土”，清晰与扩展了稀土产品的办理规模。本次工信部发布的征求意见稿从稀土总量调控和产品信息追溯两方面进一步细化《法令》相关规定，起到有用维护和合理开发利用稀土资源，标准稀土挖掘、锻炼别离出产活动，加强稀土产品信息追溯办理，提高促进稀土工业高质量展开的效果。
进口矿和独居石归入别离锻炼目标办理规模。
《总量调控征求意见稿》对稀土锻炼别离的矿石来历规模界定为国内采选所得的稀土矿产品、境外进口的稀土矿产品、独居石精矿等经过其他含稀土矿藏副产所得的稀土矿产品等。此前，进口稀土矿、独居石等未归入稀土挖掘锻炼别离配额，本次征求意见稿将进口稀土矿及独居石归入锻炼别离目标办理，对稀土产品监管强度进一步提高。依据海关总署数据，2024年我国进口稀土13.3万吨，依据百川盈孚测算2024年独居石折REO约2.5万吨，2024年全球稀土产值约46.6万吨REO，据此则进口矿及独居石对稀土供应的贡献度达34%。
合规出产主体清晰为大型稀土集团。
《总量调控征求意见稿》对合规的稀土挖掘、锻炼别离企业主体规模进行了清晰界定，由工信部会同有关部门确认并发布稀土挖掘、锻炼别离企业，且应是国家推进组成的大型稀土集团及所属企业;其他安排或个人不得取得稀土目标、不得展开相关出产活动。此项要求对大型稀土集团之外的别离锻炼产能将构成限制，对稀土的无序挖掘和资源糟蹋将构成有用遏止。
产品信息追溯有用加强稀土流转环节全链条监管。
《产品追溯征求意见稿》的适用主体包含我国境内从事稀土挖掘、锻炼别离、金属锻炼、综合利用和稀土产品出口等活动的企业，适用产品规模包含稀土矿产品、各类稀土化合物、各类稀土金属及合金等;要求稀土企业每月10日前将数据录入稀土追溯体系;鼓舞稀土企业建造内部稀土追溯体系;鼓舞稀土企业追溯赋码，经过稀土追溯体系请求产品追溯码，为每个单一出售单元产品加施追溯标签，完成稀土产品“一物一码”可追溯。
危险提示：1)国内经济复苏不及预期的危险;2)下流需求不及预期的危险;3)海外矿山新增产能投进快于预期的危险;4)稀土价格大幅跌落的危险。
本文源自：智通财经网
特斯拉首席执行官马斯克4月22日在财报电话会议上表明，出产遭到“磁铁问题”的影响。
据彭博新闻社此前报导，相关企业正赶紧提交资料请求出口答应，出口延误可能会继续数周。目前为止，特斯拉是指出方针调整后遭到直接影响的最闻名买家之一。
“咱们在与我国交流处理这个问题，期望能取得运用稀土磁铁的答应，”马斯克称，“我国期望这些稀土确保不用于军事意图，很显然不是，它们会用在人形机器人上。”
我国此前对七类中重稀土相关物项施行出口控制，以回应美国总统特朗普施加的越来越严峻的惩罚性关税。
这些稀土尽管比较小众，但在光学激光技能、雷达设备、风力涡轮机磁铁、喷气发动机涂层和其他先进技能方面有着重要用处。修改/陈佳靖
供应端管控全面晋级，进口矿与独居石归入目标办理
方针中心调整：此次征求意见稿初次将进口稀土矿及独居石精矿等归入锻炼别离目标办理规模，填补了此前仅对国内矿藏品管控的空白。据海关总署数据，2024年我国进口稀土矿达13.3万吨，结合独居石精矿折合稀土氧化物（REO）约2.5万吨核算，进口矿及独居石对国内稀土供应的贡献度达34%。此举旨在避免海外资源无序流入，增强国内稀土供应调控才能。
出产主体会集化：文件明确规定，稀土挖掘和锻炼别离目标仅下发至国家推进组成的大型稀土集团及其所属企业，其他安排或个人不得参加出产活动。这意味着职业资源将进一步向头部企业会集，中小型企业的生存空间将被紧缩，职业无序挖掘和资源糟蹋问题有望得到遏止。
商场影响与工业晋级：据统计，2024年全球稀土产值约为46.6万吨REO，国内配额、进口矿及再生资源供应占比分别为50%、22%和20%。新规经过约束出产主体和总量目标，倒逼企业提高出产工艺和资源使用功率，推进工业链向高附加值环节延伸。
产品追溯强化全流程监管，流转环节透明度提高
追溯体系掩盖全工业链：《产品追溯办理办法》要求稀土挖掘、锻炼别离、金属锻炼等企业树立产品流向记载准则，每月10日前将数据录入追溯体系，并鼓舞企业对单一出售单元产品加施追溯码。这标志着稀土流转环节的监管从结构性要求转向操作性细则，产品来历、加工途径及出售去向将完成“一物一码”可追溯。
冲击不合法交易与安稳价格：经过全链条追溯办理，监管部门可快速定位不合法产品源头，下降“黑稀土”流入商场的危险。上海有色网数据显现，方针发布次日，稀土价格指数上涨2.43%，商场对供应标准化的预期推进现货价格反弹。
技能创新与企业合规本钱：为满意追溯要求，企业需投入数字化办理体系建造，短期内或添加运营本钱，但长时间看有助于提高职业透明度。以大型稀土集团为例，其规模化出产和合规办理优势将进一步凸显，而中小企业的技能晋级压力将加重职业整合。
结语
工信部此次方针调整，既是《稀土办理条例》的细化落地，也是应对全球稀土战略竞赛的要害行动。经过收紧供应端管控、强化全流程监管，职业标准化水平明显提高。结合人形机器人、低空经济等新式范畴对稀土永磁资料的需求增加，稀土工业链供需格式有望加快优化，职业底部上升趋势或逐渐建立。
本文源自：金融界
作者：调查君